Финам.Ru,
17 июля 2024 г.
«Ренессанс» – редкая птица на рынке 209 просмотров
Страховая компания Ренессанс находится в 1-м котировальном списке, это редкая птица на нашем рынке. Страхование - это привлечение огромных денег под управление. У того же Баффета, гора денег и это деньги страхового бизнеса у Berkshire Hathaway. Поэтому давайте и с отечественным страховщиком разбираться.
В 1 кв 2024 страховые премии у Ренессанса выросли на 39% до 33,3 млрд руб. Чистая прибыль при этом подросла на 27,6% до 5 млрд рублей по итогам первого квартала. Темп роста прибыли отстает от роста собранных премий. Коэффициент достаточности капитала на 31 марта 2024 года стал сильно выше минимума в 105%, достигнув 164%. Рентабельность собственного капитала (RoATE) вышла на 32,8%.
Страхование жизни удвоилось до 10,3 млрд. руб., ведь в НСЖ можно зафиксировать высокую доходность вложения на годы вперед. Людям нравятся такие возможности, что отражает позитивный тренд этого сегмента продаж.
Собранные на премиях деньги не лежат без дела! Инвест.портфель подрос уже до 191 млрд рублей, +5% с начала 2024 года. Он состоит из корпоративных облигации 44%, депозитов и денег 26%, гособлигаций и муниципальных бумаг 12%, акций 11% и 7% хранятся в прочих активах. В портфеле много облигаций сроком до 2-х лет. Можно пересидеть даже очень высокие ставки! Компания хочет получить доходность по портфелю около 15% по году, но с такой ключевой ставкой явно могут собрать и побольше.
В процессе покупка страховой Райффайзен Лайф. Ждут закрытие сделки в 3-м квартале 2024 года. Портфель там с длинными программами - на 5-10 лет. И сама сделка может пройти с дисконтом (2-2.5 млрд руб прибыли). Согласно дивполитике, Ренессанс будет стремиться платить дивиденды дважды в год в размере не менее 50% от чистой прибыли за год. Первая выплата прошла с доходностью в 10%.
Давайте прикинем дивиденды за 2024. Рост премий в 2024 году примерно 18-19%. В OPEX неизбежен прирост около 12% год к году. Инвестпортфель берем с 15% годовых доходности. С расчетом в 50% от ЧП по МСФО выйдет 10,5+ руб. дивиденда на акцию. Но ЧП 2024 года может быть существенно выше с покупкой Райффайзен Лайф, поэтому можем выйти и на 12,5 рублей, что по текущим соответствует 12,7% доходности.
Все это позволяет мне рассматривать акции Ренессанса к покупке. На высокой ставке соберут много денег в управление, а снижение ключа принесет потом большую прибыль на переоценке.
ЛИТВИНОВ Владимир, автор и создатель сообщества ИнвестТема
Не является инвестиционной рекомендацией.
Вся пресса за 17 июля 2024 г.
Смотрите другие материалы по этой тематике: Инструменты, Компании и капиталы
В материале упоминаются: |
Компании, организации:
|
|
 |
|
Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте
|
|
 |
Архив прессы
|
|
|
 |
Текущая пресса
 |
| |
11 июня 2025 г.

|
|
Forbes, 11 июня 2025 г.
Страховщиков обязали выплатить AerCap $1 млрд за «застрявшие» в России самолеты

|
|
РБК (RBC.ru), 11 июня 2025 г.
Лондон раскрыл, кто покроет убытки за оставшиеся в России самолеты

|
|
ТАСС, 11 июня 2025 г.
Страховщиков обязали выплатить более $1 мрлд владельцу застрявших в РФ самолетов

|
|
ПРАЙМ, 11 июня 2025 г.
Российские страховщики показали лучшие финансовые результаты за пять лет

|
|
Казахстанский портал о страховании, 11 июня 2025 г.
Строительное страхование: эксперты призывают сохранить технический андеррайтинг на фоне смягчения рынка

|
|
Казахстанский портал о страховании, 11 июня 2025 г.
Pool Re адаптирует страхование от терроризма на фоне снижения спроса в Великобритании

|
|
Новые Известия, 11 июня 2025 г.
Илья Баланин: ФОМС увеличивает бюджет на бесплатное лечение и профилактику россиян

|
|
Новости Липецка, 11 июня 2025 г.
Липчане застраховали свои жизни и имущество почти на 1,8 млрд рублей

|
|
korins.ru, 11 июня 2025 г.
Россияне стали чаще страховать домашних питомцев

|
|
Казахстанский портал о страховании, 11 июня 2025 г.
SFDR должен оставаться инструментом прозрачности, а не превращаться в маркировку продуктов

|
|
Комсомольская правда, 11 июня 2025 г.
Курс европротокола вырос: лимит выплат увеличат вдвое

|
|
СенатИнформ, 11 июня 2025 г.
Медпомощь в рамках полиса ОМС доступна во время отпуска по всей России

|
|
Business FM Новосибирск, 11 июня 2025 г.
ОСАГО: Новосибирская область заняла 4-е место в антирейтинге по страховым случаям

|
|
Закон.ру, 11 июня 2025 г.
За грубую неосторожность ответит страховая компания

|
|
Казахстанский портал о страховании, 11 июня 2025 г.
Смягчение страхового рынка Великобритании: тенденции и риски на 2025 год

|
|
Адвокатская газета, 11 июня 2025 г.
ВС усмотрел тождественность исков в деле о взыскании страхового возмещения

|
|
Медвестник, 11 июня 2025 г.
Минздрав разработал для страховщиков правила консультирования по претензиям пациентов

|
 Остальные материалы за 11 июня 2025 г. |
 Самое главное
 Найти
: по изданию
, по теме
, за период
 Получать: на e-mail, на свой сайт
|
|
|
|
|
|